微金融是什么？微金融生態圈與傳統金融業態的區別是什么？擔保機構在微金融生態中發揮主體作用的根據是什么以及如何更好發揮作用？如何在微金融生態中創新服務思路、提升服務技能，從而更好地服務小微企業并實現擔保機構在微金融生態中的主體作用？就上述問題，記者采訪了中關村科技融資擔保有限公司董事長段宏偉。

　　記者：您認為該如何定義微金融？

　　段宏偉：目前較為通行的觀點將微金融解釋為：專門向小型和微型企業及中低收入階層提供小額度的可持續的金融產品和服務的活動。微金融這個概念，除了客戶和融資金額的“小微”外，還有兩個顯著特點：一是從客戶特殊性出發，提供適合特定目標階層客戶的金融產品和服務。二是這類為特定目標客戶提供特殊金融產品和服務的項目或機構，追求自身財務自立和持續性目標。也就是說，小微金融服務機構自身應是商業化可持續性的。同時，我認為微金融的發展還要既擔負起扶持小微企業的社會責任，又要創造能夠盈利的商業模式、實現自身的可持續發展。此外，微金融的產品也應多元化。

　　記者：微金融生態圈與傳統金融業態的區別是什么？

　　段宏偉：傳統微金融服務對于常規銀行來說，存在著一定意義上的先天背離性。20 世紀70 年代以前，微金融一直是由各國政府以扶貧貸款的形式開展的，其特點是效率低下、還款率低、虧損嚴重，難以實現可持續發展。進入80 年代以后，印尼人民銀行鄉村信貸部和玻利維亞陽光銀行的先后出現標志著商業化微金融的誕生。與政府主導的項目不同，商業化的微金融項目以盈利和自身的可持續發展為目標，注重還貸率和成本節約。商業化微金融的誕生被稱作微金融發展史上的一場“革命”。而在我國，商業化微金融也已起步，正經歷著深刻的變革，其服務對象已不僅僅包括傳統意義上的窮人和窮機構，還包括那些并不算窮，但難以從正規渠道獲得金融服務的個人或小微型企業。

　　在這樣的大背景下，金融機構或者類金融機構開始追求自身的財務上的可持續發展，甚至某種程度上的回報率。無論這種要求是金融機構自身的內在動力所致，還是其股東或管理機構的外在要求，都會導致金融機構在無法持續盈利的情況下缺乏為小微企業提供金融服務的動力。

　　總體來說，小微企業融資的五大特點導致了常規銀行，尤其是大型商業銀行與其的先天背離：一是單筆資金數額小，導致銀行如果按照通常審批方式進行審批，單位成本過高，收入無法覆蓋成本。二是小微企業各種準確規范的經營數據可得性差，無法運用傳統金融技術分析把控其風險。三是小微企業貸后對單個企業監控成本過高，無法做到有效進行貸后管理。四是目前很多金融機構在衡量各種風險利弊后，選擇傍大款。與此同時，在大客戶還有的可吃、市場尚未完全飽和的情況下，理性自利的金融機構還會繼續留在這個市場，直到出現這片“紅海”已經實在打撈不出什么利潤而必須轉移到另外一片市場去的時候。五是一個相對而言容易被忽視的關鍵細節：波動空間。對于運作規范，風控機制完善的商業銀行或其他金融機構而言，了解小微企業、掌握為小微企業提供有效金融服務的技術，控制風險并不難，難的是接受小微企業經營方面的劇烈波動。

　　記者：當前互聯網金融非常火，您認為互聯網金融在微金融生態中處于何種地位？

　　段宏偉：互聯網金融雖然不是囊括微金融的君主，但是實現微金融可持續性的有效手段。互聯網金融可以在三個層面上界定：一個是傳統銀行或金融機構的互聯網業務。即原來需要在柜臺等進行的業務，可以通過互聯網來進行，比如繳費轉賬等。二是互聯網公司或者說電子商務公司，憑借著龐大的交易數據支持，引入金融服務，這種金融服務的審核和抵押方式不同于傳統的金融服務方式。第三種就是以互聯網為媒介，為資金需求和供給進行對接的平臺。第一種情況實際上主要是傳統金融進行自我革新提升的過程，對金融格局不會造成較大的影響；第二種情況，即互聯網公司或電商憑借大數據所進行的金融創新。在第二種情況下，單筆數額小的特點并沒有改變，改變的只是評審技術或者叫微貸技術，而這個改變是由互聯網技術實現的。第三種情況，以互聯網為平臺提供金融服務。在這種模式下，實際上金融服務商提供的是一個局部的經過篩選的供需雙方參與的市場。要建設好這樣一個平臺，必須要有評審技術的掌握，同時也需要人進行軟件設計，給各種判斷設置常數和計算公式。因此，這也是包括擔保公司在內的金融機構可以大有作為的領域。

　　記者：擔保機構在微金融生態中該發揮那些作用？

　　段宏偉：一段時期內，小貸公司成為了微金融的核心載體甚至代名詞。我們認為，真正扶持小微企業，解決融資的可獲得性僅僅是第一步，控制其融資成本才會更加有利于小微企業的長遠發展。在傳統融資方式中，擔保貸款融資價格僅次于銀行貸款。事實上，經擔保機構增信后，擔保融資的綜合成本確實明顯低于小貸公司的貸款利率，具有成本上的優勢。同時，作為融通資金與中小企業需求的橋梁，擔保公司業務早已超越了初期的單一銀行貸款擔保，還能夠對接融資租賃、信托、資本市場等多種渠道，具有品種和渠道方面的優勢。

　　同時，我國擔保行業從孕育之初就擔負著扶持中小企業的使命。近年來，融資擔保業務整體而言始終保持較低的代償率（2010年0.7%、2011年0.5%）。即使面臨行業整合和經濟下行的大背景，2012年末，全國融資性擔保貸款不良率仍較銀行業金融機構總體水平低近0.3個百分點。歷史數據證明了擔保行業在小規模企業融資方面具有較強的風險判斷與控制能力。

最后，擔保機構在波動空間上具有先天優勢。從整個行業來說，由于預設風險偏好的不同，擔保公司愿意承擔更多的波動而取得與偏好波動少的銀行或資本市場等金融機構的合作機會，從而滿足各自的偏好。